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上半年行業(yè)整體營(yíng)收增速雖仍維持在低位，但效益已明顯改善。隨著旺季逐步到來(lái)，“金九銀十”化工品需求將會(huì)增加，價(jià)格上漲。
G20后甲苯、聚合MDI、草甘膦價(jià)格持續(xù)上漲，讓基礎(chǔ)化工行業(yè)再次受關(guān)注。
西南證券研究員稱(chēng)，化工行業(yè)半年報(bào)亮麗，三季報(bào)有望高歌猛進(jìn)。化工企業(yè)上半年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)5.1%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)31.5%，剔除非經(jīng)常性損益之后凈利潤(rùn)增速17.5%，整體來(lái)說(shuō)盈利質(zhì)量較高。在申萬(wàn)行業(yè)分類(lèi)的A股所有行業(yè)上半年運(yùn)行情況中，化工行業(yè)凈利潤(rùn)增速排名第九(剔除中國(guó)石化);整體來(lái)看受供給側(cè)改革去產(chǎn)能、調(diào)結(jié)構(gòu)影響，加之宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)觸底，上半年行業(yè)整體營(yíng)收增速雖仍維持在低位，但效益已明顯改善。繼續(xù)推薦粘膠短纖、PTA-滌綸板塊、鈦白粉、無(wú)機(jī)鹽、鋰電新材料和電子化學(xué)品板塊。從中報(bào)情況來(lái)看，建議關(guān)注輪胎、聚氨酯和復(fù)合肥板塊。還建議關(guān)注高成長(zhǎng)新材料個(gè)股再升科技、國(guó)恩股份和雅化集團(tuán)。
中銀國(guó)際證券認(rèn)為，旺季逐步到來(lái)，“金九銀十”化工品需求將會(huì)增加，價(jià)格上漲，關(guān)注補(bǔ)庫(kù)存機(jī)會(huì)，建議關(guān)注聯(lián)化科技。此外，新成長(zhǎng)(轉(zhuǎn)型升級(jí)和新材料) 符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展大勢(shì)，前景良好，戰(zhàn)略性配置。重點(diǎn)看好：電子化學(xué)品進(jìn)口替代空間大，龍頭成長(zhǎng)機(jī)遇佳。推薦關(guān)注康得新(002450)、鼎龍股份、萬(wàn)潤(rùn)股份、飛凱材料、強(qiáng)力新材;以及持續(xù)替代外資品，成長(zhǎng)快速的海利得、回天新材、國(guó)瓷材料。
申萬(wàn)宏源重點(diǎn)推薦行業(yè)供需持續(xù)改善的維生素、安賽蜜、粘膠、麥草畏等。比如粘膠開(kāi)工率85%、庫(kù)存低位，行業(yè)超簽訂單15~20天，供應(yīng)依舊偏緊，預(yù)計(jì)粘膠短纖價(jià)格仍將繼續(xù)上漲，推薦南京化纖、三友化工、中泰化學(xué);DSM復(fù)產(chǎn)不明，維生素未來(lái)仍有上漲空間，重點(diǎn)關(guān)注新和成、浙江醫(yī)藥及金達(dá)威;麥芽酚和安賽蜜有望持續(xù)提價(jià)，建議關(guān)注金禾實(shí)業(yè)。此外建議關(guān)注業(yè)績(jī)穩(wěn)定估值低的萬(wàn)華化學(xué)、華魯恒升、嘉化能源以及輪胎產(chǎn)業(yè)鏈青島雙星、賽輪金宇。麥草畏受益孟山都抗麥草畏轉(zhuǎn)基因種子推廣，需求或迎來(lái)爆發(fā)，建議關(guān)注揚(yáng)農(nóng)化工。
