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8月7日，立秋，收獲的季節(jié)即將來臨。雖然暑熱仍未完全消散，但許多行業(yè)已經開始為“金九銀十”的傳統(tǒng)旺季醞釀漲價行情，有的已經提前啟動。從受益供給側改革的煤炭、有色金屬，到建材系的水泥、玻璃，再到基礎化工類的產品，再到白酒行業(yè)，一波“漲價潮”正在現貨市場涌動暗流。
“2016年以來，資本市場紛紛上演‘漲價盛宴’，總體看商品價格反彈受益于靠供給改善而非需求的擴張，高附加值工業(yè)品的漲價則與行業(yè)寡頭協同調價有關。部分商品漲價趨勢依然能夠繼續(xù)，具備主題投資機會，投資者可密切關注漲價產品的相應生產企業(yè)及漲價聯動收益企業(yè)。”東興證券分析師鄭閔鋼、范子銘表示。
化工系
鈦白粉九連漲雙乙甲酯供給緊張
在供給側改革和需求上升的推動下，今年鈦白粉市場已出現九輪漲價，累計漲幅逾30%。“供給側改革將加快鈦白粉的產能出清，低庫存+需求啟動，價格將繼續(xù)上漲。”中信建投證券分析師羅婷表示。
西南證券認為，鈦白粉下游需求仍將穩(wěn)步增長：去庫存成為目前房地產行業(yè)的主旋律，新一輪的房地產政策有可能加速房地產去庫存。而鈦白粉需求增速與商品房銷售增速高度相關，在房地產新一輪的去庫存的政策之中，也將持續(xù)帶動鈦白粉的需求增長。
A股市場中，佰利聯收購龍蟒鈦業(yè)，四川龍蟒與佰利聯產能總和達61萬噸(含佰利聯氯化法項目)，全國產能第一。中核鈦白、金浦鈦業(yè)、安納達分別擁有鈦白粉產能20、18、12萬噸。
除鈦白粉之外，雙乙甲酯因供應異常緊張，價格繼續(xù)跳漲。寧波王龍事故后，雙乙甲酯異常緊張，現存的所有雙乙甲酯企業(yè)生產的產品無法滿足國內維生素E的生產。
海通證券指出，除VE還在努力保障生產外，其他下游已經開始下降開工，應對甲酯的供給不足。供給緊張刺激下，小廠供給的甲酯價格繼續(xù)跳漲。因G20的影響，8月份國內VE企業(yè)都將停車，對雙乙甲酯需求減少;G20過后，VE企業(yè)復產，如果寧波王龍不能同時復產，雙乙甲酯將出現大量短缺，王龍復產越晚，短缺越嚴重。目前全球的雙乙甲酯產能幾乎全部在中國，近幾年中國一直是凈出口國，海外僅美國伊士曼擁有不足萬噸的裝置，每月可外銷量200多噸，雖然在天成事件后，國內甲酯供給不足，企業(yè)進口了部分海外甲酯，但僅僅200-300噸。
_ueditor_page_break_tag_粘膠短纖是棉花的優(yōu)質替代品，粘膠短纖價格及下游需求與棉花價格存在強相關性。西南證券分析師商艾華認為，2015年下半年粘膠短纖行業(yè)環(huán)保標準趨嚴，部分產能意外退出，大大加速了產能淘汰進程，而粘膠需求端則維持穩(wěn)定增長，供需格局出現根本性變化。而隨著國儲棉輪出在9月底結束，部分新棉或受此前長江中下游汛期推遲上市，下半年國內棉花供需未見明顯改善跡象，棉價有望延續(xù)漲勢。粘膠短纖與棉花的合理價差約為1700元/噸，隨著棉花價格的持續(xù)上行，粘膠短纖價格的長期壓制因素解除，下半年上漲空間將打開，有望再創(chuàng)新高。
_ueditor_page_break_tag_“粘膠短纖已跨過周期拐點，看好粘膠短纖產業(yè)鏈近期及中長期走勢發(fā)展。”商艾華建議重點關注粘膠短纖相關標的：中泰化學、三友化工及澳洋科技，分別具有粘膠短纖產能36、50和28萬噸，粘短價格每上漲1000元/噸，將增厚公司EPS0.16、0.17及0.26元/股。
