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5月13日，證監會核準了9家企業的首發申請，其中，三棵樹涂料股份有限公司位列其中。公司此次擬公開發行股份數量不超過2500萬股(包括公司股東公開發售股份)，擬登陸上海證券交易所。
招股書顯示，三棵樹是國內領先的涂料生產企業，公司成立于2003年，是一家專業從事建筑涂料(墻面涂料)、木器涂料及膠黏劑的研發、生產和銷售的大型涂料企業。依照證監會頒布的《上市公司行業分類指引》，公司所從事行業歸屬于化學原料及化學制品制造業(C26)。公司總部位于福建莆田，并在四川、天津設有分廠，總占地面積34萬平方米。2015年，公司三大產品產量合計19.07萬噸、居國內涂料行業前列，擁有裝修漆標準專賣店2700余家且保持高速增長。近年來，公司著力打造“綠色、健康、環保”的產品形象，加快水性涂料市場開拓，已成為國內綠色涂料行業的領跑者。
公司主營產品產能與產量保持高速增長，公司墻面涂料、木器涂料與膠粘劑三大產品產量由2012年的9.3萬噸增長至2015年的19.07萬噸，年均復合增長率27.04%;其中水性涂料產量由2012年的6.05萬噸增長至2015年的14.97萬噸，年均復合增長率35.26%。公司營業收入由2011年的7.26億元增至2015年的15.19億元，年均復合增長率20.27%。在業務快速擴張與市場急劇變化的過程中，公司始終緊跟需求、預先布局、保持領先的市場與技術地位，產能利用率與毛利率居于行業排頭。
行業報告顯示，當前國內低端涂料產能過剩，以水性涂料為代表的高端涂料供不應求，市場需求與環保監管倒逼產業向高端綠色轉型升級，落后產能企業面臨淘汰出局。現階段市場占有量小(2014年水性涂料市場占有率不足10%)、增長迅速(年均復合增長率18.86%)、綠色健康的水性涂料成為龍頭企業涂料藍海戰略策源地，未來五年水性涂料市場規模有望提升3倍以上(預計市場占有率達30%-60%)，公司迎來快速增長新機遇。
而三棵樹的品牌文化與營銷渠道優勢明顯，在水性涂料新產品的布局上已領先一步。公司多年深耕細作三四線城市家裝墻面漆高端市場、近年著力進軍一二線城市工程墻面漆領域，“扁平化銷售+大客戶綁定”為公司贏得巨大發展空間。公司提前布局水性涂料新產品開發與產能擴增，水性涂料產品結構不斷優化、產能不斷提升，公司近三年三大產品銷量持續高速增長(15-20%)、水性涂料銷量猛增(年均復合增長率33.01%)、毛利遠高于同業公司(40-50%)。預計未來三年，公司家裝、工程墻面水性涂料及配套材料年產量將繼續保持25%+增長率、國內水性涂料市場份額有望突破5%(2014年占市場份額1.9%)。
此次公司上市計劃募集資金3.35億元，將為公司開辟融資新渠道，其中1.7億元計劃投入8萬噸水性涂料項目建設、0.4億元計劃投入營銷服務網絡建設、0.25億元計劃投入技術中心擴建項目、1億元計劃用于補充流動資金。8萬噸涂料項目結合其他擴建產能，將確保公司于2019年前水性涂料產能增加152%，水性涂料產能達29.03萬噸，助力公司躋身亞洲重要水性涂料生產基地;營銷服務網絡建設著力挖掘現有網點銷售潛能，并將于北京、上海、廣州建立大客戶中心，于連云港[-0.21% 資金 研報]、武漢、營口建立物流配送中心。公司行業地位與品牌價值有望快速提升，未來五年大概進入國內涂料行業前三強。
